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Rochdi Talib : «Nous souhaitons accélérer davantage notre plan de développement national»

Un an et demi après son introduction en Bourse, Akdital sollicite à nouveau le marché pour une levée de fonds d’un milliard de dirhams. Explications du président fondateur.

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Le leader du secteur privé de la santé au Maroc multiplie les ouvertures d’établissements de santé. Depuis son arrivée sur les lignes de cotation, Akdital a quasiment doublé son chiffre d’affaires et ses bénéfices et compte doubler sa capacité litière d’ici fin 2024. Son cours de Bourse a connu un parcours exemplaire et le groupe compte bien sur la confiance des investisseurs pour trouver les ressources nécessaires au financement d’un plan de développement encore plus ambitieux.

Pouvez-vous nous rappeler en quelques chiffres les principales réalisations du Groupe Akdital depuis son introduction en Bourse ?
Depuis notre introduction en Bourse, Akdital a ouvert 7 établissements de santé et prévoit l’ouverture de 10 nouveaux établissements d’ici fin 2024, pour atteindre une capacité litière de plus de 3.700 lits, ce qui correspond à 1.900 nouveaux lits en 24 mois, soit un doublement de sa capacité litière depuis l’introduction en Bourse (1.800 lits). Concernant nos performances financières historiques, nous avons enregistré en 2023 par rapport à 2022 un quasi-doublement de notre chiffre d’affaires, qui s’est élevé à environ 2 milliards de dirhams, et un doublement du résultat net qui a atteint environ 200 millions de dirhams. S’agissant de l’exercice en cours, nous avons enregistré un chiffre d’affaires de plus de 600 MDH au premier trimestre 2024, en croissance de plus de 60% par rapport à la même période 2023.

Quel a été l’impact de la généralisation de l’AMO sur votre stratégie et votre activité ?
Nous avons toujours eu comme objectif de développer notre réseau d’établissements de santé et de renforcer progressivement notre présence et notre maillage territorial afin de répondre aux besoins présents et grandissants de la population en matière d’offre de soins de santé. D’ailleurs, rappelons que le Maroc compte aujourd’hui un peu plus de 44.000 lits, dont 62% dans le secteur public et 38% dans le secteur privé, soit près de 1,2 lit pour 1.000 habitants. À titre de comparaison, la Tunisie et les pays de l’OCDE comptent respectivement 2,2 lits et 4,3 lits pour 1.000 habitants. L’annonce de cette réforme ambitieuse nous a non seulement confortés dans nos choix stratégiques, mais nous a surtout poussés à accélérer notre rythme de croissance afin de nous donner les moyens de répondre rapidement à cette très forte demande qui allait bénéficier sans délai de l’AMO. En ce qui concerne notre activité, l’impact a été réel et significatif, puisque nous avons enregistré une hausse de la proportion du chiffre d’affaires provenant de la patientèle couverte par la CNSS (organisme gestionnaire de l’AMO et AMO Tadamon), qui a représenté 50% des patients couverts en 2023 contre 37% en 2022. L’année en cours confirme cette dynamique.

Akdital a annoncé son intention de lever 1 milliard de dirhams. Comment expliquez-vous un tel besoin seulement un an et demi après l’IPO ?
Rappelons tout d’abord que le Groupe avait annoncé à l’IPO que le renforcement de ses fonds propres allait essentiellement servir à financer l’ouverture de 12 établissements de santé sur la période 2023-2024. Nous prévoyons actuellement l’ouverture de 5 nouveaux établissements de plus que ce qui était initialement prévu, soit un total de 17 nouveaux établissements sur la même période. De plus, compte tenu notamment de la forte demande induite par la généralisation de l’AMO et du déficit d’infrastructures de santé dans certaines villes du Royaume, nous souhaitons accélérer davantage notre plan de développement national afin d’assurer un maillage territorial plus important et une offre de soins de qualité au plus grand nombre de la population.

Quels sont les principaux objectifs de cette augmentation de capital ?
Cette augmentation de capital vise 3 principaux objectifs. D’abord, le renforcement de notre présence géographique au Maroc à travers l’ouverture de plusieurs établissements dans des régions à forte demande en infrastructures de santé, non prévus dans nos business plans initiaux. En effet, ce renforcement pourrait couvrir à la fois les villes où nous ne sommes pas présents et l’ouverture de nouveaux établissements dans certaines grandes villes où nous sommes déjà implantés afin de répondre à la très forte demande et faire baisser la pression sur certains services médicaux. En deuxième lieu, nous prévoyons l’extension de certains établissements de santé dont certains services présentent un taux d’utilisation très important, avoisinant parfois 100%, comme l’oncologie par exemple. Enfin, cette levée de fonds vise l’amélioration et l’optimisation de la structure financière du Groupe afin de lui permettre de continuer à bénéficier de conditions optimales de financement bancaire et de maintenir nos ratios d’endettement à un niveau d’équilibre ciblé.

Qu’en est-il du développement des activités à l’international ?
Je tiens à préciser que nous avons déjà refusé des opportunités à l’international que nous avions pris le soin d’étudier au préalable. Si de nouvelles opportunités se présentent, nous les analyserons. Ceci étant dit, notre priorité actuellement est toujours de continuer notre développement au Maroc et de l’accélérer, en capitalisant sur notre expertise et la maitrise de notre business model, et ce, compte tenu du potentiel et du besoin en termes d’offre de soins et de la volonté du Groupe à accompagner la généralisation de l’AMO.

Les actionnaires historiques vont-ils participer à l’augmentation de capital ?
Oui, bien sûr, nous avons l’intention de souscrire à cette augmentation de capital. Je tiens à rappeler que personnellement, je n’ai jamais vendu une seule action Akdital et que lors de notre IPO, le groupe d’actionnaires constituant la majorité du capital s’est engagé formellement à ne pas vendre d’actions Akdital pendant 3 ans. C’est pour vous dire à quel point les actionnaires de référence croient en l’avenir d’Akdital. Il convient de préciser que l’un des objectifs majeurs de notre introduction en Bourse est de permettre à notre société d’avoir accès à des financements en fonds propres à travers des opérations d’augmentation de capital sur le marché. D’ailleurs, je profite de cette occasion pour remercier à nouveau tous les actionnaires qui nous ont fait confiance lors de l’IPO qui nous a permis de réaliser une augmentation de capital de 800 MDH et dont l’utilisation et les fruits sont visibles par tous. Nous allons à nouveau solliciter le marché pour une nouvelle augmentation du capital avec un nouveau plan d’investissement encore plus ambitieux et avec une forte accélération de notre développement national. Nous n’atteindrons ces nouveaux objectifs que grâce à la confiance et au soutien de tous nos actionnaires actuels, petits porteurs et institutionnels. Enfin, j’espère que cette nouvelle augmentation de capital, dont la souscription sera ouverte à tout le monde, permettra de convaincre et d’attirer aussi de nouveaux actionnaires pour nous accompagner dans cette nouvelle étape de forte croissance d’Akdital.