T2S Group Holding : Les objectifs de l’IPO expliqués par Abderraouf Sordo

L’introduction de T2S Group Holding à la Bourse de Casablanca a été autorisée, ce lundi 6 juillet, avec le feu vert de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) qui a porté à la connaissance du public qu’elle a visé le prospectus relatif à l’introduction en Bourse de la société sous la référence VI/EM/021/2026.

Ce fait majeur pour le marché des capitaux a été à l’origine de l’organisation, à la Bourse de Casablanca, d’une rencontre de présentation de l’IPO du leader de la medtech au Maroc. Ce secteur regroupe les innovations matérielles et logicielles appliquées à la santé (dispositifs médicaux implantables, imagerie, objets connectés, télémédecine).

Après avoir expliqué l’ADN affirmé de sa structure en termes d’innovation et d’excellence, Abderraouf Sordo, PDG de T2S Group Holding, a apporté un éclairage sur les raisons derrière l’introduction en Bourse.

«L’IPO n’est pas le fruit du hasard, c’est 35 années de travail acharné et d’investissement personnel. Cette introduction en Bourse est un couronnement, mais elle n’est pas un achèvement, puisque c’est une nouvelle page que nous voulons écrire», assure-t-il. Et d’ajouter :  «L’IPO va permettre à T2S Group Holding de consolider sa position à travers le territoire national et surtout de se renforcer en Afrique subsaharienne (après 25 ans de présence), à travers un réseau structuré».

Fort d’une expérience de plus de trois décennies, le groupe T2S, qui se distingue au Maroc et en Afrique (dans plus de 20 pays) dans le domaine de la technologie médicale intégrée, distribue, installe et maintient les équipements, solutions et services à forte composante technologique destinés aux professionnels de la santé.

La vocation du groupe, capitalisant sur un portefeuille de produits et services diversifiés (comprenant plus de 8.000 références), est d’accompagner l’ensemble du parcours de soins technologique, du diagnostic initial jusqu’à la thérapie, de l’équipement neuf jusqu’à sa maintenance sur toute sa durée de vie.

Structuration de l’opération

L’opération d’introduction en bourse porte à la fois sur une augmentation de capital et une cession d’actions. Son montant atteint pratiquement la barre symbolique de 1,1 MMDH, soit exactement plus de 1,09 MMDH.

Le prix d’introduction a été fixé à 223 DH par action, pour une valeur nominale de 50 DH. Au total, 3.363.228 actions seront cédées, tandis que 1.569.506 nouvelles actions seront émises dans le cadre de l’augmentation de capital.

La période de souscription s’étend du 13 au 17 juillet (à 15h30 inclus) et la date de la première cotation est fixée le 27 juillet.

Au-delà de l’opération qui devrait rencontrer le succès auprès des souscripteurs, les indicateurs financiers du groupe, son business plan et ses perspectives de croissance ont rythmé la rencontre de ce lundi 6 juillet à la Bourse de Casablanca.

Des indicateurs financiers solides

Sur la période 2023-2025, l’analyse des principaux indicateurs consolidés du groupe T2S fait ressortir, entre autres, une progression annuelle moyenne de 13,3% du chiffre d’affaires consolidé, portée par les performances positives de l’ensemble des sept segments d’activité du groupe.

À cela s’ajoute une progression annuelle moyenne de 26% du résultat opérationnel avant dotations d’exploitation. À titre illustratif, le chiffre d’affaires consolidé de la structure, qui emploie plus de 400 personnes, est passé de plus de 1,5 MMDH en 2024 à plus de 1,7 MMDH en 2025.

Par ailleurs, sur la période 2023-2025, l’on relève également une progression annuelle moyenne de 62,6% du résultat net de l’ensemble consolidé, couplée au renforcement des capitaux propres et à la baisse annuelle moyenne de l’endettement net de 36,2%.

Ceci étant, il est important de préciser que le secteur privé représente en moyenne 74,1% du chiffre d’affaires consolidé sur la période 2023-2025.

Concernant les perspectives de croissance pour les années à venir, Sordo se dit confiant. Cet optimisme est d’autant plus justifié que, selon les projections, le dynamisme du marché marocain de la medtech (technologies médicales) est appelé à s’accélérer. Cette branche devrait afficher une croissance annuelle moyenne de 12% par an à l’horizon 2030, portée par la structuration croissante du secteur privé, le rattrapage attendu du secteur public, suite aux annonces gouvernementales, ainsi que la révision attendue de la tarification médicale. Pour rappel, ce marché estimé à environ 10 MMDH en 2025 a enregistré une croissance annuelle moyenne de 11,6% par an sur la période 2019-2025.