CMGP Group lève le voile sur ses nouvelles ambitions

Un nouveau chapitre de développement s’ouvre pour CMGP Group, suite à l’obtention, ce 21 novembre, du visa de l’Autorité marocaine du marché des capitaux, relative à son introduction en Bourse, prévue le 16 décembre 2024.

Dans le détail, l’opération porte sur un montant de 1.100.000.000 dirhams, laquelle sera réalisée via une augmentation du capital social, réservée au public à hauteur d’un montant (prime d’émission incluse) de 300.000.000 de dirhams et via la cession au public d’actions de la société pour un montant de 800.000.000 de dirhams.

Autres précisions de grande importance: la période de souscription est prévue du 2 au 6 décembre inclus, avec un prix de l’action fixé à 200 dirhams.

Lors de la présentation détaillée de l’IPO de la dernière recrue de la Bourse de Casablanca, qui s’est tenue, le vendredi 22 novembre, plusieurs axes ont été abordés par le top management du groupe panafricain, qui a fait de l’irrigation sa principale activité pendant 20 ans avant de se diversifier.

Indicateurs financiers, business plan, stratégie d’expansion, opportunités offertes par l’agriculture au Maroc et en Afrique, perspectives de développement, sont autant d’axes parmi d’autres qui ont été débattus à la Bourse de Casablanca.

Objectif de l’opération
L’une des clés du succès du leader au Maroc et dans quatre pays africains (Sénégal, Mauritanie, Ghana, Côte d’Ivoire) n’est autre que la diversification tant au niveau des segments d’activité que des marchés.

«Le choix de l’intégration et la diversification dans les métiers complémentaires avaient trois objectifs, en l’occurrence l’étoffement de la gamme des produits agricoles, le développement du réseau de distribution national, ainsi que la réalisation des projets d’irrigation clés en main (de la conception à l’installation», a expliqué Youssef Moamah, PDG de CMGP Group, lors de son allocution.

Le dirigeant est formel : l’opération d’introduction en Bourse permettra de financer, à court et à moyen terme, le développement de l’entité pourvoyeuse aujourd’hui d’agroéquipement, d’agrofourniture, de solutions solaires et d’infrastructures de l’eau aussi bien au Maroc qu’en Afrique.

L’opération d’augmentation de capital de 300 millions de dirhams portera la capacité de financement et d’investissement de la structure créée, il y a trente ans, à près de 1 MMDH. En clair, l’IPO permettra l’augmentation des capacités de production ainsi que les opérations de croissance externes du groupe qui revendique la stature de «One Stop Shop» des agriculteurs. Et ce, avec l’un des portefeuilles de produits et de services les plus larges du marché, couvrant l’ensemble des besoins de ses clients.

Ceci dit, la structure panafricaine qui capitalise sur son ADN industriel très marqué et qui emploie 1.068 collaborateurs entame une ère d’expansion avec des acquis solides en termes d’infrastructures industrielles et commerciales.

Concrètement, CMGP Group dispose de 6 unités industrielles (3 dédiées au plastique et 3 au conditionnement des engrais), 16 agences commerciales, avec en prime un large portefeuille de produits (4.000 références). Ce n’est pas tout. Son réseau de distribution s’appuie sur 24 centres.

Des projections optimistes
Younes Al Abadan, membre du top management de CMGP Group, est revenu sur les indicateurs financiers couvrant la période 2021-2023, marquée, entre autres, par une progression annuelle moyenne de 7,0% du chiffre d’affaires de l’entreprise (portée principalement par l’activité Agrofourniture), un excédent brut d’exploitation (EBE) en retrait (-3,2%) et un résultat net en contraction (-10,8%).

À cela, il est nécessaire d’ajouter le renforcement des capitaux propres qui ont affiché un taux de croissance annuelle moyenne de 6,5% sur la même période, résultant de l’affectation des résultats nets en réserves consolidées.

Notons que l’EBE des exercices 2022 et 2023 est impacté par le renchérissement des prix des matières premières, avec quasiment le triplement du prix de la tonne de PVC à 2.000 dollars.
«La normalisation des prix des matières premières à partir de fin 2023 a permis de revenir à des niveaux de marge normatifs en 2024 », est-il indiqué.

«Nous avons réalisé un chiffre d’affaires de 2,1 MMDH en 2023, avec une projection de porter à 2,3 MMDH ce chiffre, cette année», a renseigné Al Abadan.

Ceci dit, pour la période 2024-2025, le groupe table, entre autres, sur une croissance du chiffre d’affaires de 9,8% par rapport à 2023 et une progression du résultat net de 27,8%.

Des facteurs favorables
Ces projections optimistes sont à mettre en perspective avec l’impact positif du programme Génération Green 2020-2030 sur l’agriculture et les multiples projets structurants lancés par le Maroc pour faire face au stress hydrique et développer l’irrigation (autoroutes de l’eau, construction des barrages, dessalement, etc.).

D’après le PDG de CMGP Group, qui vante le niveau de croissance (à l’export) et de rentabilité de l’agriculture moderne et de précision dans le Royaume (fruits rouges, tomates, avocats), les politiques agricoles et celles de l’eau qui généreront dans les prochaines années près de 5 milliards de m3 d’eau potable et d’irrigation ne manqueront pas de transformer l’agriculture nationale.

Dans le même temps, les initiatives et programmes visant le développement de l’agriculture et l’irrigation se multiplient en Afrique. Un continent où la rentabilité et la résilience agricoles ainsi que l’agriculture durable sont de vrais sujets adressés aujourd’hui. À l’évidence, toute cette dynamique milite en faveur de l’essor de l’activité de la nouvelle recrue de la Bourse de Casablanca, impliquée dans plusieurs projets d’irrigation public et privé au Maroc (Agadir, Doukkala, Errachidia).

Au final, pour les prochaines années, CMGP Group fixe des objectifs de croissance qui s’articulent autour de 3 axes stratégiques, en l’occurrence le renforcement des métiers historiques, l’internationalisation et la croissance externe. En 2030, le groupe panafricain table sur un résultat net de près de 400 MDH.