Cinq sociétés de gestion primées lors de la 3e édition des AMT

CFG Gestion remporte encore une fois le trophée de la catégorie Actions.
Capital Gestion se distingue cette année en raflant deux prix dans les catégories Obligations court terme et Obligations moyen et long termes.
BMCE Capital Gestion s’adjuge le trophée monétaire, Wafa Gestion celui des fonds diversifiés et BMCI Gestion celui des OPCVM obligations avec une sensibilité comprise entre 5,1 et 9.

La troisième édition des Asset Management Trophies (AMT) de La Vie éco – organisés en association avec Finaccess-Fininfo Mena et Europerformance – s’est tenue le jeudi 15 mai à  l’hôtel Royal Mansour, à  Casablanca, lors d’une soirée à  laquelle ont été conviés des professionnels de la gestion d’actifs et des représentants du monde des affaires et de la finance.

A l’issue d’une table ronde, au cours de laquelle ont été donnés des éclaircissements sur le palmarès des OPCVM et le secteur de la gestion collective, les six trophées de cette édition 2008 ont été décernés par plusieurs personnalités aux sociétés de gestion gagnantes. Six trophées seulement au lieu de 12 lors de la deuxième édition (2006).

En effet, la méthodologie de calcul des performances a été revue en 2007 (www. lavieeco.com), ce qui ne permet pas de primer les fonds sur plusieurs périodes d’observation, et aussi parce que deux sous-catégories n’ont pas été primées lors de ce concours en l’absence d’un nombre suffisant de fonds (3 au minimum) remplissant toutes les conditions d’éligibilité(*).

Dans la catégorie des OPCVM Actions, CFG Gestion s’est distingué encore une fois cette année (comme lors des deux précédentes éditions) en remportant le trophée AMT avec son fonds «CFG Emergence».

Cet OPCVM s’est classé premier selon le ratio de Treynor (voir en page suivante), lequel est ressorti à  0,5288. Il a géré en 2007, période d’observation de cette troisième édition des AMT, un actif net moyen de 173,8 MDH et réalisé une performance de 38,7% au 28 décembre dernier contre une progression de 33,1% pour le Masi, indice général de la Bourse de Casablanca.

Ce fonds a remporté le prix de la catégorie Actions face à  «FCP Capital Imtiyaz Expansion» de BMCE Capital Gestion», OPCVM classé deuxième avec un ratio de Treynor de 0,4235, et à  «Upline Actions» d’Upline Capital Management, fonds classé troisième avec un ratio de 0,4154. Le premier a géré un actif net moyen de 91,9 MDH en 2007 avec une performance de 40,51% au 28 décembre, tandis que le second a géré 97,4 MDH tout en réalisant une progression de 36,43%.

Dans la catégorie des OPCVM Diversifiés, c’est l’équipe Wafa Gestion qui s’est adjugé la première place avec son fonds «Profil Harmonie» dont le ratio de Treynor s’est établi à  0,3412. Avec un actif net moyen de 50,8 MDH géré en 2007, cet instrument a dégagé une performance de 27,2% au 28 décembre. Il est suivi par «CDG Patrimoine» de CD2G dans la deuxième position et «FCP Capital Balance» de BMCE Capital Gestion dans la troisième.

Le premier affiche un ratio de Treynor de 0,3231 avec un actif net moyen géré en 2007 de 40,4 MDH et une performance de 19,34%, alors que le second fait état d’un ratio de 0,2620 avec un actif moyen de 105,3 MDH et une progression de 26,32%.

BMCE Capital Gestion a été nominé dans quatre catégories d’OPCVM
Si les gérants de BMCE Capital Gestion ont raté de peu les trophées consacrés aux OPCVM Actions et Diversifiés, ils n’ont pas manqué de remporter le prix du meilleur fonds monétaire avec leur véhicule «FCP Capital Monétaire» qui concourait dans la classe de sensibilité strictement inférieure à  0,3. Ce fonds, ayant un score Treynor de :

– 0,0080, a géré en 2007 un actif net moyen de 1,57 milliard de DH et réalisé une progression de 3,07%, soit la deuxième meilleure performance de l’année. Il est talonné dans le palmarès par «Cap Trésorerie» de Wafa Gestion, qui affiche un ratio de -0,0165 avec un actif net moyen de 2,3 milliards de DH et une performance de 2,66%. La troisième position est revenue quant à  elle à  «CFG Securité» de CFG Gestion, dont le ratio de Treynor s’est établi à  – 0,0209 et dont l’actif net moyen a atteint 1,55 milliard de DH avec une évolution en 2007 de 2,54%.

La surprise de cette troisième édition des AMT de La Vie éco est Capital Gestion qui a remporté pas moins de deux trophées. Le premier prix est allé en effet au fonds «Emergence Bond Fund» dans la catégorie OPCVM Obligations court terme avec sensibilité comprise entre 0,5 et 1,1 et le deuxième au fonds «Emergence Fund» dans la catégorie OPCVM Obligations moyen et long termes avec sensibilité comprise entre 1,1 et 5,1.

Ces deux instruments de placement de Capital Gestion affichent des ratios de Treynor respectifs de 0,0327 et 0,0610, avec un actif net moyen géré en 2007 de 1,03 milliard de DH et une performance de 3,48% pour le premier, et un actif moyen de 1,64 milliard et une progression de 3,09% pour le second. Ainsi, Capital Gestion a devancé «BMCI Cash» de BMCI Gestion et «SG Trésor Plus» de Gestar dans la catégorie des OPCVM Obligations court terme, et «FCP Capital Rendement» de BMCE Capital Gestion et «Profil Sérénité» de Wafa Gestion dans la catégorie Obligations moyen et long termes avec sensibilité comprise entre 1,1 et 5,1.

Le fonds de BMCI Gestion fait état d’un ratio de Treynor de 0,0046, un actif net moyen géré en 2007 de 305,7 MDH et une évolution de 2,79%.

Celui de Gestar affiche pour sa part un ratio de 0,0033, un actif moyen de 205,9 MDH et une performance de 2,55%. L’OPCVM de BMCE Capital Gestion a dégagé, lui, un ratio de 0,0345, un actif net moyen de 1,18 milliard de DH et une progression de 2,48%. Quant au fonds de Wafa Gestion, son ratio de Treynor est de 0,0107, son actif moyen en 2007 ressort à  1,56 milliard de DH et sa performance s’établit à  1,68%.

Enfin, dans la catégorie des OPCVM Obligations moyen et long termes avec une sensibilité comprise entre 5,1 et 9, BMCI Gestion s’est adjugé la première place avec son fonds «BMCI Epargne Obligations» dont le ratio de Treynor est de 0,0822, l’actif net moyen géré en 2007 est de 1,41 milliard de DH et la performance de -0,59%. Il est suivi par «FCP Maroc Obligations» de Marogest et «CDG Rendement» de CD2G, respectivement en deuxième et troisième position.

Le classement global des fonds ayant participé à  cette troisième édition des AMT de La Vie éco ainsi qu’un focus sur les OPCVM ayant remporté les prix seront publiés dans un dossier spécial qui paraà®tra dans l’édition du 30 mai 2008 de La Vie éco .

* OPCVM monétaires présentant une sensibilité comprise entre 0,3 et 0,5 et OPCVM Obligations présentant une sensiblité supérieure à  9.