Comment acheter un OPCVM
Comment comparer la performance de deux opcvm ?
Pour que la comparaison soit significative il faut s’assurer au préalable que :
Les titres des OPCVM (actions de SICAV et parts de FCP) sont commercialisées par :
Les informations disponibles
Avant tout achat d’un OPCVM, le client est tenu de s’informer sur les différentes caractéristiques du produit (droits d’entrée, droits de sortie, horizon de placement, classification - monétaires, obligataires, actions - etc). Toutes ces informations sont disponibles dans :
1- la note d’informations et la fiche signalétique,
2- les statuts ou le règlement de gestion,
3- l’inventaire trimestriel des actifs détenus par l’OPCVM,
4- les rapports annuel et semestriel (comprenant des documents comptables certifiés).
Le prix d’achat et de vente
prix d’achat
(ou montant de souscription)
=
(valeur liquidative x nombre de parts ou d’actions)
+
% commission de souscription
prix de vente
(ou montant de rachat)
=
(valeur liquidative x nombre de parts ou d’actions)
-
% commission de rachat.
Les prix d’achat et de vente correspondent à la prochaine valeur liquidative majorée à l’achat ou minorée à la vente d’une commission :
Les actions ou parts d’OPCVM peuvent être souscrites, à tout moment, auprès des réseaux de commercialisation.
Les souscriptions sont effectuées à un prix appelé valeur liquidative et calculé périodiquement.
La périodicité de calcul de la valeur liquidative peut être soit quotidienne, soit hebdomadaire.
La valeur liquidative
La valeur liquidative d’une action ou part d’OPCVM correspond au montant obtenu en divisant son actif net par le nombre d’actions ou parts dudit OPCVM.
C’est le prix auquel sont acquises ou cédées les parts d’OPCVM.
La valeur liquidative peut être calculée quotidiennement ou hebdomadairement.
L’actif net
Ensemble des actions, obligations et liquidités qui constituent le patrimoine d’un OPCVM, moins les dettes.
Commission de souscription
Elle doit être inférieure ou égale à 3% hors taxe de la valeur liquidative. Une part de cette commission peut être acquise à l’OPCVM. Cette part est incompressible. Le reliquat de cette commission est négociable auprès du réseau placeur.
Commission de rachat
Elle doit être inférieure ou égale à 1,5% hors taxe de la valeur liquidative. Une part de cette commission peut être acquise à l’OPCVM. Cette part est incompressible. Le reliquat de cette commission est négociable auprès du réseau placeur.
Les droits d’entrée et de sortie
L’épargnant qui souscrit ou qui vend ses parts d’OPCVM réalise son opération sur la base de la valeur liquidative calculée hebdomadairement ou, le cas échéant, quotidiennement.
Cette valeur liquidative est majorée d’une commission de souscription appelée droit d’entrée ou minorée d’une commission de rachat appelée droit de sortie.
Ces droits ont pour but de faire payer au nouvel actionnaire ou à l’actionnaire sortant les frais qu’entraîne son arrivée ou sa sortie, et qu’il serait injuste de faire supporter aux anciens actionnaires seuls.
Les frais de gestion
Les frais de gestion représentent le pourcentage prélevé sur l’encours de l’OPCVM, destiné à couvrir les frais de fonctionnement, et à rémunérer la société de gestion. Ces frais sont provisionnés à chaque calcul de la valeur liquidative.
Comment le client est-il informé de l’exécution de son ordre ?
Après chaque souscription ou rachat ordonné par le client, ce dernier reçoit un avis d’opéré récapitulant les détails de son opération (sens de l’opération, nombre de parts, valeur liquidative, montant brut, montant net, droit d’entrée ou de sortie, date de valeur).
Pour que la comparaison soit significative il faut s’assurer au préalable que :
- La nature des OPCVM est comparable (on ne peut pas comparer un OPCVM actions et un OPCVM obligataire),
- Leur taille respective est également comparable ;
- La période d’observation doit être strictement identique ;
- Les 2 OPCVM sont ouverts au public. Les OPCVM dédiés ne sont pas commercialisés.
Les titres des OPCVM (actions de SICAV et parts de FCP) sont commercialisées par :
- Le réseau bancaire
- Les sociétés de gestion
- Les sociétés de Bourse
Les informations disponibles
Avant tout achat d’un OPCVM, le client est tenu de s’informer sur les différentes caractéristiques du produit (droits d’entrée, droits de sortie, horizon de placement, classification - monétaires, obligataires, actions - etc). Toutes ces informations sont disponibles dans :
1- la note d’informations et la fiche signalétique,
2- les statuts ou le règlement de gestion,
3- l’inventaire trimestriel des actifs détenus par l’OPCVM,
4- les rapports annuel et semestriel (comprenant des documents comptables certifiés).
Le prix d’achat et de vente
(ou montant de souscription)
=
(valeur liquidative x nombre de parts ou d’actions)
+
% commission de souscription
prix de vente
(ou montant de rachat)
=
(valeur liquidative x nombre de parts ou d’actions)
-
% commission de rachat.
Les actions ou parts d’OPCVM peuvent être souscrites, à tout moment, auprès des réseaux de commercialisation.
Les souscriptions sont effectuées à un prix appelé valeur liquidative et calculé périodiquement.
La périodicité de calcul de la valeur liquidative peut être soit quotidienne, soit hebdomadaire.
La valeur liquidative
La valeur liquidative d’une action ou part d’OPCVM correspond au montant obtenu en divisant son actif net par le nombre d’actions ou parts dudit OPCVM.
C’est le prix auquel sont acquises ou cédées les parts d’OPCVM.
La valeur liquidative peut être calculée quotidiennement ou hebdomadairement.
L’actif net
Ensemble des actions, obligations et liquidités qui constituent le patrimoine d’un OPCVM, moins les dettes.
Commission de souscription
Elle doit être inférieure ou égale à 3% hors taxe de la valeur liquidative. Une part de cette commission peut être acquise à l’OPCVM. Cette part est incompressible. Le reliquat de cette commission est négociable auprès du réseau placeur.
Commission de rachat
Elle doit être inférieure ou égale à 1,5% hors taxe de la valeur liquidative. Une part de cette commission peut être acquise à l’OPCVM. Cette part est incompressible. Le reliquat de cette commission est négociable auprès du réseau placeur.
Les droits d’entrée et de sortie
L’épargnant qui souscrit ou qui vend ses parts d’OPCVM réalise son opération sur la base de la valeur liquidative calculée hebdomadairement ou, le cas échéant, quotidiennement.
Cette valeur liquidative est majorée d’une commission de souscription appelée droit d’entrée ou minorée d’une commission de rachat appelée droit de sortie.
Ces droits ont pour but de faire payer au nouvel actionnaire ou à l’actionnaire sortant les frais qu’entraîne son arrivée ou sa sortie, et qu’il serait injuste de faire supporter aux anciens actionnaires seuls.
Les frais de gestion
Les frais de gestion représentent le pourcentage prélevé sur l’encours de l’OPCVM, destiné à couvrir les frais de fonctionnement, et à rémunérer la société de gestion. Ces frais sont provisionnés à chaque calcul de la valeur liquidative.
Comment le client est-il informé de l’exécution de son ordre ?
Après chaque souscription ou rachat ordonné par le client, ce dernier reçoit un avis d’opéré récapitulant les détails de son opération (sens de l’opération, nombre de parts, valeur liquidative, montant brut, montant net, droit d’entrée ou de sortie, date de valeur).
