Nos partenaires Europerformance et FinAccess commentent la méthodologie utilisée
L’Asset Management Trophy de La Vie éco a pour but de récompenser les OPCVM sur un critère de rentabilité ajusté du risque, en tenant compte des différentes catégories de fonds, et ce sur des périodes de 1, 3, et 5 ans.Le critère quantitatif retenu est proche du ratio de Sharpe, puisqu’il s’agit du rendement divisé par la volatilité, combinant donc les notions de rentabilité et de risque.
Dans une optique de comparabilité des résultats, 5 catégories ont été retenues, intégrant les notions de classes d’actifs et de maturité des actifs sous-jacents. Au total, 12 trophées sont décernés.
Les évolutions futures
Les évolutions possibles du prix sont nombreuses. L’objectif d’un prix étant de récompenser la valeur ajoutée d’un gérant, il serait possible de noter les fonds sur le critère de l’alpha, ratio mesurant la performance ajustée des risques de marché. Une telle évolution permettrait d’apprécier uniquement la valeur ajoutée, nette de tout effet de marché. La mesure de l’alpha est au cœur du système de notation paneuropéen Style Rating, réalisé par Europerformance et l’Edhec. Ce rating note actuellement plus de 5 000 OPCVM.Dans une transition plus mesurée, il serait également possible de modifier le ratio utilisé actuellement dans l’Asset Management Trophy, pour aller vers un ratio de type Value-at-Risk, très orienté vers les notions de risque extrême et de conservation du capital.
A propos d’Europerformance
Europerformance, agence de notation des fonds européens, est filiale du groupe Fininfo, leader français de l’information financière. Spécialisé dans la collecte de données, leur suivi et leur diffusion, EuroPerformance a développé des outils à forte valeur ajoutée portant sur l’analyse de la performance et des risques, au travers d’un large référentiel de fonds européens tels que «le logiciel EuroPerformance» ou «Style Analytics».
Europerformance édite de nombreux palmarès et classements en France et en Europe.
